小艾配资www.00000700.cn 爆款基金失色!兴全合泰净值重回原点,任相栋转会首战碰壁

阅读: 作者:admin   发表于 2020-03-21 11:44

  

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“盛名之下,其实难副。”

作为任相栋转会兴全基金之后的首个操盘产品,兴全合泰在去年10月发行时曾掀起了一阵旋风。

彼时,凭借拟任基金经理任相栋的个人光环、兴全基金在投资者中的优良口碑以及招商银行的渠道优势,兴全合泰仅用时一天便提前结束募集。兴全合泰也成为了年内继远成长价值一天大卖700亿元后,又一只百亿级“日光基”。

2019年10月15日,兴全基金发布《关于兴全合泰混合型证券投资基金认购申请确认比例结果的公告》。公告显示,兴全合泰2019年10月14日有效认购申请确认比例为12.121567%。对此,按该基金最终募集上限60亿元推算,当日就有近500亿资金抢购兴全合泰。

不过,眼下追逐明星基金经理的投资人恐怕要失望了。截至3月18日,兴全合泰A单位净值已重回原点,为1.0017,日增长率为-2.01%。今年2月25日,其阶段性净值高点时,曾达1.1768。今年以来,兴全合泰A净值自高位已回落近15%。

据悉,该基金投资比例为股票资产占比为基金资产的50%-95%(其中港股通标的占股票资产的 0-50%);其业绩比较基准为沪深300指数收益率×60% 恒生指数收益率×20% 中债综合(全价)指数收益率×20%。

任相栋转会首战碰壁

新经济e线注意到,头顶明星基金经理的光环,任相栋转会兴全基金之后,投资人对此也是寄予厚望。但在成立五个月之后,兴全合泰当前的业绩表现却难言让持有人满意。在天天基金网兴全基金贴吧里,不满情绪弥漫。

天天基金网数据显示,3月19日当天,兴全合泰A预估净值已跌破面值,约0.9959,预估单日净值跌幅约0.57%。不仅如此,从今年以来的净值表现来看,该基金最近一周、近一月和近三月的净值增长率分别为-10.40%、-13.45%和-5.35%,区间表现均远远落后于同类平均值。

公开资料表明,任相栋2010年加入交银施罗德基金,曾任行业分析师。2015年1月至2018年6月担任交银施罗德先进制造基金基金经理。2016年10月至2018年6月担任交银施罗德经济新动力基金基金经理。历任金鹰基金权益部上海权益总监。2019年8月加入兴全基金。

其中,让任相栋名声大噪的正是交银先进制造。在其任内,该基金累计净值回报95.81%,年化回报21.7%,回报排名17/443。该基金曾蝉联三届金牛基金奖、连续两年荣获基金行业三大权威奖项“大满贯”。但同样由其担任基金经理的交银经济新动力却表现平平。在其任职期间,累计创造回报3.25%,年化回报1.93%,低于基准回报3.09%,同类排名为中游水平,回报排名228/506。

新经济e线获悉,此前于今年2月26日,任相栋在与基金持有人进行线上交流时曾表示,“经济复苏只会迟到,但不会缺席。”在谈及投资策略时,任相栋透露,“前十大重仓股等基础资产,目标是争取长期的较好回报,所以需要找到具有优秀商业模式且能产生持续回报的公司;非前十大重仓股会考察短期弹性强的标的进行补充。”

但这一操作思路沿用到二级市场来看,任相栋今年来似乎已经碰壁了。据兴全合泰A披露的去年四季报表明,该基金在成立后采取了快速建仓的策略,期末股票仓位高达89.2%。在该基金前十大重仓股中,中国平安(601318.SH)、万科A(000002.SZ)、广汽集团(601238.SH)位列前三大重仓股,占基金净值之比分别为7.39%、7.10%、6.96%。

截至3月18日,在兴全合泰A前十大重仓股中,仅永辉超市(601933.SH)和紫光股份(000938.SZ)两大重仓股在最近三个月仍有正收益,余下8只重仓股最近三个月累计跌幅均超过10%,最多的跌幅近三成。3月19日当天,中国平安、万科A、广汽集团这三大重仓股仍全线收跌,终盘分别报收67.81元、25.23元、10.87元,全天跌幅分别为2.95%、4.07%、5.48%。

值得关注的是,在2月26日的交流会上,任相栋强调,随着经济慢慢地企稳,一些和周期相关的资产个人觉得会出现比较明显的超额收益。“做选择时我对公司质地,长期成长空间都匡算。”任相栋如是说。“我不会去追逐市场上已经特别热的东西,更原意去更加提前主动地分析,主动走在市场前面一些去配置。”

爆款基金“好发不好做”

事实上,兴全合泰A发行时大盘点位约3000点左右。截至3月19日收盘,上证指数再度下探至3000点下方,报2702.13点,区间跌幅约10%。而从历年来爆款基金的业绩表现来看,“好发不好做”的情况也屡见不鲜。

对此,有分析人士指出,在3000点这一位置发行规模较大的权益类产品,其未来表现仍然要面对当前市场不确定性的挑战。“这个点位虽然不高,但A股能否迎来趋势性的反弹还是持续走出反复震荡筑底,仍然存在一定的不确定性,总体来说这个时候发起产品的风险挑战也是客观存在的。”

同样,在前期高歌猛进之后,从2月末到3月上旬,科技股也上演了一场过山车式的行情。今年来一日售磬的科技主题基金成立以后也面临净值大幅回撤。比如,成立于2月17日的建信科技创新A/C在快速建仓后,基金净值大幅缩水。截至3月13日,建信科技创新A已快速跌破面值,至0.8831,自成立以来的净值回报率为-11.69%。

此前,根据该基金发售公告的规定,建信基金对2020年2月13日一天的认购申请采取末日比例确认的方式予以部分确认。基金2020年2月13日认购申请确认比例结果为13.38%。按募集上限10亿元计算,当天的有效认购额已高达近75亿元。

还有,成立于2月10日的万家自主创新基金,截至3月13日,A份额的最新净值为0.9728元,较2月21日的净值1.0327元也明显回落,成立以来的回报率为-2.72%。

而在1月下旬就已成立的爆款基金广发科技先锋,3月18日的净值已下降至1.0410元,较此前的阶段性高点1.1846元,净值更是大幅回落12%。

此外,Wind统计表明,越是爆款权益类基金,其后的规模缩水迹象更为明显,而其历史业绩无论以1年期还是以3年期来看,均难言令人满意,甚至还有个别爆款基金持有三年以上竟然亏损,以致规模不断滑落,缩水近八成。

好买基金研究中心也分析指出,爆款基金成立的第一年仅有不到1/2的爆款取得正收益,且第一年平均回报仅为4.97%,业绩分化较大。所以不要过分期待爆款基金短期的表现,因为大多数爆款基金都成立于阶段性高点。

整体来看,爆款基金累计回报与募集规模呈负向关系,募集规模过大,获得高收益的概率也较低。比如募集规模在400亿以上的爆款基金,成立的第一年取得正收益的基金仅占1/4左右;而200-400亿募集规模的爆款基金第一年取得正收益的基金占比在1/3左右,100-200亿募集规模的为1/2左右。

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